Rimski ugovorima potpisanima 27. siječnja 1924. između Italije i Kraljevine SHS, van snage su stavljeni pojedini dijelovi Rapallskog ugovora na temelju kojih je stvorena Slobodna Država Rijeka. Prema ovom ugovoru, Rijeku je anektirala Italija, dok je grad Sušak priopojen Kraljevini SHS. Dogovorena je i zajednička lučka uprava za ova 2 grada.

Nakon 1. svjetskog rata i raspada Austrougarske, pitanje statusa grada Rijeke postaje veliki međunarodni problem ili riječko pitanje. U jeku spora između Kraljevine SHS i Kraljevine Italije, međunarodne sile zagovaraju uspostavu nezavisne tampon države. Američki predsjednik Woodrow Wilson postaje arbitar u jugoslavensko-talijanskom sporu oko grada. Predlaže da se grad Rijeka uredi kao samostalna država i potencijalno sjedište Lige naroda.

U samom gradu dolazi do bezvlađa pa grad u vrlo kratkom vremenu prelazi iz ruke u ruku Južnoslavenskog nacionalnog komiteta i talijanskog nacionalnog vijeća da bi se na kraju anglo-francuske trupe iskrcale s ratnog broda i zaposjele grad. Takvu konfuznu situaciju koristi talijanski pjesnik Gabriele D’Annunzio koji sa svojim anarho-fašističkim pokretom 1919. godine zaposjeda grad i proglašava talijansku regenciju Kvarnera.

12. studenog 1920., Kraljevina Italija i Kraljevina SHS potpisuju Rapallski ugovor kojim obje strane priznaju ‘potpunu slobodu nezavisnost Države Rijeka i obavezuju se da će to vječno poštivati’. Tim aktom stvorena je Slobodna Država Rijeka koja će de facto postojati jednu, a de iure četiri godine. Novostvorenu državu odmah priznaju sve svjetske sile uključujući SAD, Francusku i Veliku Britaniju. D’Annunzio ne priznaje sporazum te je akcijom talijanska regularna vojska istjeran iz grada (’Krvavi Božić’ 24 – 30.prosinca).

Nakon izbora na kojima kojima koaliciju talijanskih aneksionista uvjerljivo pobjeđuje riječka Autonomna stranka, predsjednikom Riječke države postaje autonomist Riccardo Zanella. Međutim, godinu dana kasnije fašisti izvode puč, a legalna Vlada bježi u Kraljevicu.

Rimske ugovore kojima je ukinuta Riječka država nisu priznale međunarodne institucije poput Lige naroda, a nisu je priznale ni sile koje poput Amerike, Velike Britanije i Francuske koje nikad nisu povukle međunarodno priznanje Slobodne Države Rijeke. Pod upravom talijanske države Rijeka ostaje sve do 1943. godine kada su je nakon talijanske okupacije okupirale njemačke snage.